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外汇交易心得

期货新手如何避免大的亏损?

5分鐘快速了解期貨怎麼玩:從開戶到實際交易 4 個步驟帶您玩期貨

期貨怎麼玩,期貨教學

看到這邊你可能會有疑問:「不是說不要重倉交易嗎?」「我現在明明資金不多,你又叫我加碼?」唉唷,別急。加碼當然是有方法的。在這邊跟大家分享一個簡單的加碼策略。看好方向,做對加碼,不對就跑。舉例來說,你可以幫自己制定一個加碼的條件,像是初始的部位至少要獲利 50 點,才可以再增加部位。這個 50 點,就是你預期的安全距離,如此一來,即使加碼後行情沒按照預期的方向走,也不會賠到你的本金,頂多是減少一些獲利。但如果行情後續有繼續走出,那麼每 50 點就加碼一次,如此一來獲利不僅可以再倍增,就算行情回頭也不會受重傷哦。

然而用人去盯住50點才能加碼,是很辛苦的,不見得忙碌的上班族有辦法做得到,你可以透過WINSMART期貨交易軟體來幫助你,它有內建自動加碼的功能,你可以設定加碼的條件之後,交給WINSMART幫你自動加碼放大獲利。不論你現在是在上班還是在開會中,都可以透過WINSMART來兼顧投資與上班兩件事 ! 參加WINSMART線上講座了解更多。

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期货新手如何避免大的亏损?

来源:新华财经 2021-11-03 16:58:38 阅读量:

我国期货品种有哪些?

新手如何选择入门期货品种?

首先,相对于商品期货,金融期货的准入门槛更高。我们在完成普通期货开户业务后,并不能直接进行金融期货的交易,需要进行股指仿真交易或者商品期货实战交易,并且连续五个交易日结算后保证金账户可用资金余额不低于人民币 50 期货新手如何避免大的亏损? 万元,通过期货基础知识测试后方可开通金融期货交易权限。

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期貨高槓桿使損益放大,可能會使保證金不足遭到追繳、斷頭

而我們在交易期貨時,所存入的保證金遠低於操作商品的全部價值,所以當出現價跌時,是可能會讓保證金全部賠光,甚至不夠賠倒欠期貨商的「超額損失」(overloss)狀況。

為了避免因為投資人出現超額損失的狀況發生,交易所規定了保證金應有的最低金額,當帳戶的資金低於最低應有金額即「維持保證金」的時候,期貨商就應發出追繳通知。若投資人未於規定時間內存入保證金讓帳戶金額高於規定比例時,期貨商就「有權力」「必須」將投資人的帳上虧損部位強制平倉,這就是所謂的「斷頭」

統一期貨 overloss 斷頭 追繳

這也是為什麼市場上會有人對於期貨「談虎色變」的原因,但期貨真的有像都市傳說一樣的可怕嗎?

其實我們必須認識到,金融市場上是不存在「零風險」這回事的,正確的認識風險並且與他和平共存才是應該要做的事情。

期貨的主要風險來自於「高槓桿」,但「槓桿」是不可調整的嗎?答案當然是否定的!

交易所規定的「原始保證金」只是「最低」應存入的金額,我們可以依自身的資金狀況及風險承受程度去作調整。例如台指期原本規定原始保證金是9.4萬元,總契約價值約220萬,槓桿約22倍;但當我們存入15萬交易一口台指期,槓桿倍數立刻下降到14倍左右;存入50萬交易一口台指期,槓桿僅剩4.2倍。透過調整槓桿可以把風險降低到我們可以承受的程度,相較於股票的信用交易固定比例與槓桿,期貨的槓桿可調制度其實給予我們更大的彈性依當下的狀況反應,應該被視為「優點」而非「風險」

股票與期貨槓桿比較 統一期貨

再者,期貨很大的一塊風險是留倉隔日的跳空風險,這個部分我們也可以透過不留倉去規避,或是搭配其他商品進行避險。例如留倉台指期多單,遇到美國「非農就業數據」公布前,如果我們對於事件把握度較低,擔心行情將有較大的波動,可先行放空同等契約價值的美國標普期貨,等待不確定因素去除後,再將避險部位平倉,這也是不錯的做法。

我適合操作期貨嗎?

交易頻率高、具風險意識、有現貨部位避險需求的人適合操作期貨

期貨具有交易成本低的優勢,所以很適合交易頻率高的短線交易人,光是交易成本的節省就是一筆可觀的費用。在行情不如預期的同時,也比較容易在成本之上出場,避免因帳上虧損導致應出場時的猶豫不決。

但在享受期貨好處的同時,必須留意到期貨槓桿的風險。我們在本文中有提到,如果你用剛好的原始保證金操作一口期貨,那麼超過20倍的槓桿會讓你處於高度風險中。一但停損沒作好,或是留倉遇到大行情跳空,都有可能會造成鉅額的虧損,所以必須有較高的風險意識才適合交易期貨。

所以,如果你是一個喜歡「凹單」的投資人,在面對虧損時無法果斷停損,那你可能必須有較好的工具來輔助你在必要時作決斷,或是乾脆使用具觸價停損功能的軟體,才比較適合操作期貨。

同時,也要避免「重倉交易」也就是不管有多少資金全部壓到滿,這樣等於使用了最高的槓桿。一但行情不如預期,將可能重大的損失,也沒有備援的資金進行避險或其他降低虧損的策略。

另外,如果你持有大量的現貨部位,也十分建議可以加入期貨來替你的現貨部位避險。在面對可能的大波動來臨時,替你的資產進行保護。

快速結論

有在交易「期貨」的朋友,想必也會常聽到 「選擇權」 這個名詞。許多人總是搞不懂「選擇權」到底是甚麼? 和「期貨」又有甚麼不同呢

在下一篇文章,我們將會用 「最淺顯的白話」 幫大家釐清這個很多市場老手也解釋不清楚的商品。

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期货新手如何避免大的亏损?

投资者互动

第三章 六大期货市场基本制度

买卖双方应该缴纳多少保证金呢?这就要看交易所的具体规定了。有些交易所规定,按照合约价值的百分比收取,比如,上海期货交易所对铜期货合约收取合约价值 7% 的保证金;中金所的股指期货收取合约价值 12% 的保证金。

对交易所公布的保证金比例,有几点需要注意。一是交易所公布的合约中写明的保证金是指正常情况下的保证金比例,在一些例外情况下,保证金比例是可以调整的。比如,商品期货中当合约离交割日越近时保证金比例会越来越高;又如,合约持仓量过大时,或期货价格出现涨跌停板后,出于风险控制的目的,保证金比例也会按照规定临时提高。二是交易所规定的保证金比例是针对交易所会员的收取标准,通过期货公司进行期货交易的交易者,期货公司对他们收取的保证金比例会在交易所的基础上有所增加。比如,中金所对期货公司收取股指期货合约价值 12% 的保证金,期货公司可能对客户收取 15% 的保证金。多收取的 3% ,主要是用来防范公司因客户交易而可能产生的风险。

第二节 当日无负债结算制度

交易所收取的保证金比例,通常都高于当日的涨跌停板幅度。在正常情况下,铜期货的涨跌停板幅度为 5% ,保证金收取比例为 7% ;国债期货的涨跌停板幅度为 10% ,交易所收取 12% 的保证金。显然,这样设置可以防止交易者当日将全部保证金损失完毕,从而完全失去保证能力。

交易者在开仓买卖期货合约时账户中必须有对应的保证金,否则无法开仓。此保证金可以称为开仓保证金。比如,某交易者在期货账户内有 50 万元资金。想买进铜期货合约,当时铜期货价格为 55 000 元 / 吨,期货公司按 10% 的比例收取保证金。买卖 1 手合约的保证金 =55 000 × 5 × 10%=27 500 元,意味着交易者最多可以开仓买卖 18 ( 50 万元 /2.75 万元 =18.18 )手期货合约。

例 1 :某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金 50 万元,在 期货新手如何避免大的亏损? 4 月 1 日开仓买进 3 手 5 月沪深 300 股指期货合约,成交价为 2 100 点,同一天该客户在 2 115 点卖出平仓 1 手,当日结算价为 2 105 点,假定交易保证金比例为 15% ,手续费为单边每手 0.3 ‰,则客户的账户情况为:

当日平仓盈亏 = ( 2 115-2 100 )× 300 × 1=4 500 元

当日开仓持仓盈亏 = ( 2 105-2 100 )× 300 × 2=3 000 元

当日盈亏 =4 500+3 000=7 期货新手如何避免大的亏损? 500 元

手续费= 2 100 × 300 × 3 × 0.3 ‰ +2 115 × 300 × 1 × 0.3 ‰ =56.5+19.04=75.54 元

当日权益= 500 000 + 7 500 - 75.54 = 507 424.期货新手如何避免大的亏损? 46 元

保证金占用= 2 105 × 300 × 2 × 15 %= 189 450 元

资金余额(即可交易资金)= 507 424.46 - 189 450

第四节 持仓限额及大户报告制度

例 2 :某客户账户原有保证金 500 000 元,某日上午,在指数 2 200 点开仓买进 5 手当月沪深 300 股指期货合约,午后指数一路下跌,该交易者没有平仓。当日结算价为 2 150 点,假定交易保证金比例为 15% ,手续费为单边每手 0.3 ‰,则客户的账户情况为:

开仓买进 5 手时需要保证金 =2 200 × 300 × 5 × 15 %

支付手续费 =2 200 × 300 × 5 × 0.3 ‰ =99 期货新手如何避免大的亏损? 元

可见,开仓时资金还是足够的,但由于指数当日下跌,结算价为 2 150 点,该交易者:

当日开仓持仓盈亏 = ( 2 150-2 200 )× 300 × 5=-75 000 元;

扣除当日亏损及手续费后实际当日权益 =500 000 - 75 000 - 99

而 5 手合约持仓需要保证金= 2 150 × 300 × 5 × 15 %

资金余额(即可交易资金)= 424 901-483 750=-58 849 元

显然,要维持 期货新手如何避免大的亏损? 5 手的多头持仓,保证金尚缺 58 849 元,意味着下一交易日开市之前必须追加保证金 58 849 元。如果该客户在下一交易日开市之前没有将保证金补足,那么期货公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算, 424 901 元的权益可以保留的持仓至多为 424 901/2 150 × 300 × 15 %= 4.39 手。因此,期货公司至少可以将其持仓强平掉 1 手。

商品期货中的涨停板幅度相对较小,出现涨跌停板行情是完全有可能的,但由于保证金比例通常大于涨跌停板幅度的 150% ,通常不太会发生第一个停板就爆仓的事故。但是,如果出现连续同方向停板时,期货公司对保证金不足的交易者采取强制平仓措施时有可能无法奏效,在这种情况下,便有可能会出现爆仓的情况。比如, 2008 年国庆长假后,受全球金融危机影响,商品期货出现大面积连续跌停板,有一些持有多单的交易者因为无法平仓,最后出现爆仓。

( 3 )期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。期货交易涉及商品实物交割的,期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表,并及时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于 20 年。