手把手教你玩期权

To The Moon 手把手教你玩期权

今天我们要介绍的期权策略叫Covered call，这种策略巴菲特和段永平都非常喜欢用，做法很简单，在持有正股的时候卖空相应的看涨期权（call），也就是long stock + short call。用最近涨势凶猛的AMD作为例子，AMD近三个月从73块涨到110块，涨幅超过50%。如果你觉得AMD股价最近可能要回调了，但是又长期看好AMD，不想卖出手上的股票，这时候就可以卖空AMD的看涨期权，也就是构建Covered call策略。

我们以8月2日的数据为例，手把手教大家怎么做Covered call。首先我们要选择一个到期日还剩30天以内的期权，上期视频为什么老手更爱卖期权？解释过，剩余30天的期权，其时间价值的衰减是最快的。8月2日AMD股价大概为108美元，这里选择到期日为8月13日，行权价为112美元的看涨期权，就是图中红色框的期权。这张期权的最新价格是2.13美元，由于一张期权对应100股正股，所以卖出这张期权你可以获得213美元。这时候，你就成功做成了一个Covered call策略，那么后面会发生什么事呢？ $AMD(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $Palantir 手把手教你玩期权 Technologies Inc.(PLTR)$ $苹果(AAPL)$

可见，持续做Covered call能给投资组合带来额外的收益，这下明白巴菲特和段永平为什么如此喜欢玩covered call了吧。下期我们讲讲卖空看跌期权short put的妙用。这里是美港股观察社，带你拨开期权的迷雾。

手把手教你玩期权

普通人都知道，给家里人买份保险包括像意外险、重疾险、医疗险等，防的是什么？防的就是如果家人突然碰上意外状况或者得了重病，不至于家里卖车卖房、倾家荡产地去为他治病，靠保险公司赔付的保费来支付昂贵的医药费等。

那么股票投资其实也是一样的，你的头寸就相当于你的家产，为了防止突然袭来的黑天鹅事件导致“辛辛苦苦大半年、一夜回到解放前”，给头寸买一份保险，在没事的时候，只支付低廉的保费，换来的却是整个户头资产的安全，是很划得来的事情。

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手把手教你学期权投资

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手把手教你玩转DeFi期权明星Hegic

2、下滑网页，找到期权购买页面；

3、买比特币期权就选WBTC，买以太坊期权就选ETH。以ETH为例，首先，在币种里选择ETH，然后选择看涨（Call）还是看跌（Put），接下来，选择期权仓位的大小，我填的是1，代表1个ETH，行权价（Strike Price）代表的是你的目标价，我这里填的是1500美元，然后，选择期权的到期日，目前支持1天、7天、21天、28天，我选择了1天。这样，这个期权就构建完成了，意思就是，我认为，1天后，以太坊的价格会超过1500美元。

4、当把所有的信息都填完后，系统会自动生成所需的费用（Total Cost）和盈亏平衡价（Break-even），在这个例子里，我购买的这个1天到期的以太坊看涨期权需要花费61.66美元。我的盈亏平衡价为（1500+61.66）=1561.66美元，也就是说，1天后ETH的价格超过1561.66美元，我就会盈利。

确认无误后，点击下方的购买期权（Buy Option Contract），会在钱包页面弹出本次交易的手续费和总价等信息，确认后就可以完成期权的购买。

注意事项：

02 期权的优势

1、运用杠杆，收益无限；

2、无惧插针、风险可控；

3、操作灵活、多种策略。

有个说法，买现货，上涨才能赚钱，做期货，涨跌都能赚钱，而做期权，横盘也能赚钱。这里说的就是期权可以构建多种策略的特点。期权可以构建出期货做不到的操作策略，例如常用的一种组合 long straddle （买入马鞍式组合），就是通过同时买入相同到期日和执行价格的看涨期权和看跌期权，从而在市场波动时取得收益，无论向上波动还是向下波动。当你感觉到市场即将变盘时，就可以构建这种期权组合，而不用猜测市场的变盘是向上还是向下，只要波动，你就能获利。

03 Hegic去中心化期权的优势

与此同时，Hegic通过把卖方资金以抵押池的方式进行聚合，从而为期权交易提供流动性，是DeFi的一大创举。因为在传统的期权交易所，期权协议的存在通常是点对点的双边合同，但Hegic的链上期权则是点对池模型，把期权卖方的流动性集中在抵押流动池中。

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