期权基础知识之 Long Call 看涨期权

期权交易有哪些基本策略？

只是简单说一下，long 期权基础知识之 Long Call 看涨期权 straddle是loser game，你寄希望于Vega的大幅度上升来盈利，但别忘了Theta是在磨损，非常不利。除非你去做快出FDA报告的药股之类的股票（现实当中不太现实），否则非常有可能亏损出场。如果你想去赌ER，估计你也会失望的。可以去读读《Option Strategies for Earnings Announcements》 by Ping Zhou，这书可以半小时看完，关键看看里面的统计数据。玩ER可以short straddle，不过对buying power的影响很大，可以有其他更好的选择，例如Jade Lizards， broken wing butterfly，ratio spread， Iron condor等等

期权基础知识之 Long Call 看涨期权

👨🏻‍💻例子，当阿里巴巴因为蚂蚁事件下跌时候，我们估计下跌是有限的，营业模式长期还会稳定增长。12/24/2020 在大跌时候我们估计这2天会止跌回升，长期会重上$300或以上那样我们可以玩保险点买半年后的call 比如买入06/18/2021 $300 call,（图2）大跌时候最低权利金价钱是$4.85 3天后会有差不多100%的回报率。当然时间越短风险越大，同样的时间越短回报率越高。Long call（远期看涨期权）可以根据自己的风险管理来判断买入的时间跟需要的回报率。

👍🏼LONG CALL（看涨期权）的优点 1. 回报率没上限 2倍 5倍，十倍甚至几十倍上百倍。2. 自带杠杆效应，比单纯持有正股的回报率更大。当股价到达ITM或者deep ITM 时候我们有权利实施该权利买入正股或者随时卖掉锁利。 3. 比直接购买股票需要更少的资本。买一手远期的leap call 比直接购买100股的正股价钱便宜得多。

👎🏼LONG CALL的缺点 1时间衰减，如果买入的执行价格，到期日或买入的股票选择不当，Premium可能会遭受100%的损失。2. 随着时间的流逝,时间值耗损相对其他的策略损耗更快。

【moomoo基础知识】之那些期权你该知道的事（一）

对于美股期权，我们把行权价（strike price）与当前股票的价格（stock price）相比较的，会出现三种情况，分别是价内（in-the-money）、平价（at-the-money）和价外（out-of-the-money）.

1.买入看涨期权（Long Call）：交易者A买入这个期权，拥有在未来一段时间内，用约定价格，买入标的物的权利。因为A认为未来价格会更高，而这个约定价格比未来价格低，从而获利。
2.买入看跌期权（Long Put）：交易者B买入这个期权，拥有在未来一段时间内，用约定价格，卖出标的物的权利。因为B认为未来价格肯定会比约定还要低，从而获利。
3.卖出看涨期权（Short Call）：交易者C卖出这个期权，拥有在未来一段时间内，有义务去卖出标的物。因为C认为约定价格会比未来价格更高，从而获利。
4.卖出看跌期权（Short Put）：交易者D卖出这个期权，拥有在未来一段时间内，有义务去买入标的物。因为D认为约定价格会比未来价格还要低，从而获利。

● 看涨期权，并且行权价 > 股票当前价格，此时期权为价外。
● 看涨期权，并且行权价 = 股票当前价格，此时期权为平价。
● 看涨期权，并且行权价 < 股票当前价格，此时期权为价内。
● 看跌期权，并且行权价 < 股票当前价格，此时期权为价外。
● 看跌期权，并且行权价 = 股票当前价格，此时期权为平价。
● 看跌期权，并且行权价 期权基础知识之 Long Call 看涨期权 > 股票当前价格，此时期权为价内。

在本例中，若你持有（买入）这张期权，则代表在2020年12月31日之前，你可以以$120/股买入100股$AAPL。
考虑购入期权的权利金成本，假设你以$10的价格买入这张期权（成本为权利金$10*100=$1000），如果AAPL的价格为$150，那么你选择行权可以获利$（150-120-10）*100=$2000；
如果AAPL的价格为$110或更低，则行权无法盈利，你可以选择不行权。
请注意：一般来说，对于流动性较好的期权，平仓获利高于行权。

以这张期权合约为例，一张美股期权合约的重要元素为：

1.买权（Call）：持有期权人（buyer）有以行权价（strike）买入标的物（Underlying）的权利，敲出期权人（writer）有相应的履约义务。
2.卖权（Put）：持有期权人（buyer）有以行权价（strike）卖出标的物（Underlying）的权利，敲出期权人（writer）有相应的履约义务。
3.标的物（Underlying）：代表期权合约买卖双方约定的交易品种，这里的标的物是AAPL股票。
4.行权价（Strike Price) ：期权敲出者与持有者约定的行权价格，行权价为$225，意味着在到期日之前，期权合约持有者可以以每股$225的价格买入或卖出AAPL股票
5.到期日（Expire Date) ：在这个时间之前，期权可以交易，可以行权；过了这个时间期权作废，成了一张废纸。
6.期权合约的大小（Contract size）：股票期权的交易单位为1张，对于美股期权，1张=100股。即行权Put后，卖出100股AAPL。注意：由于公司行动原因可能导致期权合约大小非100股。
7.权利金（premium）：表示持有期权人获得权利所要付出的金钱成本，可以理解为一张期权的价格。
8.美式期权：美股期权为美式期权，在到期日前的任何一天都可以行权。
9.期权的交割方式（Settlement type）：美股期权为实物交割（Phyical settlement），指数期权为现金交割(Cash settlement) 。实物交割即，期权行权后得到或卖出相应的标的物，比如这里Put行权后是交割AAPL股票。

moomoo是由Moomoo Techonologies Inc. 提供的一款应用程序，提供投资信息。moomoo不是投资顾问或经纪交易商，不提供投资或财务建议，也不提供证券交易服务。社区用户发布或分享的所有评论、链接等均为作者个人观点，并不代表moomoo及其关联方、moomoo或其关联方的任何员工的观点、看法或立场。您的个人财务计划和税务情况，请咨询合资格的投资顾问或税务顾问。