期权交易有不足 风险性大成诟病
【摘要】通过期权交易，投资者可获得较高的收益。但是，期权交易存在的风险也较多。随着期权交易市场的不断发展，期权投资风险将日渐凸显。日益增多的期权投资风险，也成为期权交易的一大不足。那么，常见的期权投资风险有哪些呢？
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1.信用风险
期权合约作为标准化合约，有交易所设立的保证金制度、结算制度和数量限额制度作保障。对于那些遭受损失而未能补足保证金的交易者，交易所可以采取强制平仓措施以维持整个交易体系的安全性。即使部分投资者违约，对其他投资者一般也不会产生太大影响，所以相关的信用风险不大。
2.流动性风险
期权投资风险大吗？ 流动性是指投资者无法及时以合理的价格买入或卖出期权合约，以顺利完成开仓或平仓的风险。比如，在持有买权且市场可能下跌时，投资者不想至到期日使期权作废损失全部权利金，以图尽快平仓了结，但由于市场缺乏交易对手，平仓结果可能是买权持有者只能以很低的价格卖出所持买权，极端情况下无法在到期日前卖出，只能使期权至到期日作废。
对于流动性风险的防范，主要是在交易时要谨慎选择合约月份，尽量选择交易活跃的合约。一般而言，近月合约要比远月合约交易活跃，且交易量大得多，所面临的流动性风险也相对较小。当然，由于期权交易合约的标准化及操作程序的系列化，使得交易者在正常情况下流动性风险的暴露程度并不大。
3.操作风险
期权有买权、卖权之分，根据执行合约的时间又可分为欧式期权和美式期权。同时，为方便交易者进行策略不同的期权交易，一般规定接受同时买卖不同期权序列的组合式委托。
与其他金融衍生产品相比，交易相对复杂，操作风险大。此外，由于期权的交易策略变化繁多，不同头寸组合状况具有不同程度风险状况，因此保证金计算方式亦比较复杂。
4.市场风险
合约交易双方风险收益的非对称性是期权合约特有的风险机制。就期权买方而言，风险一次性锁定，最大损失不过是已经付出的权利金，但收益却可以很大(在看跌期权中)，甚至是无限量的(在看涨期权中)；相反，对于期权卖方，收益被一次性锁定了，最大收益限于收取的买方权利金，然而其承担的损失却可能很大(在看跌期权中)，甚至无限量(在看涨期权中)。
慧择提示：常见的期权投资风险主要就是以上几点，从上述可以看出，期权投资风险都是不可操控的。期权投资风险性大，成为期权交易的一大不足之处。因此，专家建议市民在进行期权投资时，可购买一份慧择保险理财产品，从而让家庭资产配置更加合理。
期权投资风险大吗？
1. 买入看涨期权(Long Call)
2.买入看跌期权(Long Put)
3. 配对看跌期权(Married Put)
4. 买入保护性看跌期权(Protective Put)
5. 卖出持股看涨期权(Covered Call)
6. 卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)
7. 牛市看涨期权价差(期权投资风险大吗？ bull call spread)
8. 熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)
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期权投资风险大吗？
目前网上兴起了一种新型的投资产品，宣称“期权投资风险大吗？ 一小时内高达65%-85%的收益”，并且强调5分钟即可学会操作，所有交易零佣金，能够在任何市场、任何时间、任何时区、随时随地、双向交易，是目前回报最快、交易最便捷的金融产品之一。这种投资产品叫做“二元期权”，极大地颠覆了很多普通投资者对金融投资交易的传统思维，那么二元期权真的像广告上说的那样美好吗？
1、二元期权概念
2、二元期权原理
3、二元期权的优势
首先选择资产对象：需要选择标的资产、到期时间以及资产价格变化方向。标的资产是交易者选择交易的资产，可以是指数、商品、货币、股票，目前二元期权提供超过100种的交易资产。
然后选择到期时间：到期时间是指二元期权合约结束时间，可以是1天、1小时，甚至是60秒内--例如某些外汇二元期权。到期时间期满前，交易者不能进行任何操作；期满时，交易者手中期权将自动平仓。
最后选择派息方案：交易者在下单之前需要提前选择“派息方案”，所谓“派息方案”指的是如果在到期时间交易符合投资者的判断投资者会盈利多少，或者是到期时不符合投资者的判断会亏损多少，比如15/85派息方案，指的是如果到期时间期权涨跌符合交易者的预期，交易者将获得建仓本金的85%，如果不符合交易者的本金将仅剩15%。
外汇期权：
股票期权：
商品期权：
指数期权：
首先，剔除行权功能。二元期权既不能直接行权也不能间接行权，而这是期权最根本的功能和属性。所谓行权，指的是期权持有人要求发行人按照约定时间、价格和方式履行权证约定的义务。因此，二元期权实际上是一种“伪期权”。
其次，随意设置高收益风险比率。场外市场不禁止平台方参与交易，当某一时间点买方和卖方交易数不相等，经纪人可以扮演做市商（MarketMaker）来接盘差额部分。因此，理论上二元期权买方和卖方永远能平账，这使得亏损和收益本身可以在0到100%随意设定。
第三，高杠杆化。二元期权设置的固定收益/风险率超过了绝大多数常规标准期权波动，这是一种高杠杆化。例如，美国证券交易所（AMEX）的统计，2012年其场内交易期权平均每天价格波动率为7.2%，而二元期权的盈利/亏损比高达85%，相当于十多倍杠杆。
最后，绕过日结算监管。二元期权规定了比绝大多数常规期权交易周期要短得多的固定到期时间，目前多数二元期权经纪商提供了一小时、半小时或一刻钟的到期时间，远远超过常规标准期权的平均换手频率。这巧妙地规避了证券日结算的规定，造成了监管空白。
首先，场外交易机制造成监管空白。目前，网络上206家二元期权经纪商均为海外场外交易，交易平台在中国的业务既不受中国监管，也不受所在国监管，而且平台本身也参加交易，既当裁判又当球员。尽管部分平台宣传自己受到美国SEC、英国FCA、新西兰FSP、澳大利亚ASIC等机构的监管，但上述机构原则上仅监管本国金融业务，对中国这样的海外业务尚不管辖。
其次，目前这些二元期权交易网络平台都不是美国证券投资者保护基金（SIPC）的会员，投资者的资金安全没有保障。美国证券投资者保护基金是1970年在美国国会的要求下成立的一个证券业的非营利性会员组织，其核心功能是，补偿投资者因经纪人破产或逃逸而失去的大部分投资财产。由于目前的二元期权网络交易平台不是美国证券投资者保护基金的会员，一旦经纪商破产或者携款潜逃，投资者最后将什么都拿不到。
最后，缺乏资金托管银行。目前绝大多数二元期权经纪商都要求将资金直接汇入公司自有账户，此外由于中国内地对资金境外投资进行监管，为了回避监管，方便注入资金，境外一些二元期权经济商提供个人账号进行汇款，并没有第三方金融机构对资金进行托管和监管。往往是入金一个账户、出金又是另一个账户，投资者搞不清自己的钱究竟在哪放着，一旦产生纠纷，连该起诉谁都不知道。