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到底怎麼用期權策略賺錢

卖出期权有什么好处?

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卖出期权有什么好处?

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1.期权能提供杠杆,提高资金使用效率

提供杠杆是期权吸引投资者的一个重要原因,投资者只需要付出少量的权利金,就能以小搏大标的资产价格变动带来的收益,但同时风险却是有限的。2012年年末,金融大鳄索罗斯旗下的量子基金动用了大约3000万美元,买入了大量行权价格在90~95的虚值向上敲出外汇期权,获利10亿美元,相当于资金翻了30多倍,体现了期权的杠杆性,同时风险也是相当大,这对投资方向的判断要求非常高;再举个例子,比如苹果股票现价118美元,对应行权价120美元,到期日一周后的看涨期权价格为1.47美元,假设一周之后苹果股票价格涨到了130美元,这笔期权交易的利润回报:(10-1.47)/1.47=580%,翻了5倍多。期权的杠杆比率也可以通过买卖不同价格的期权来进行调整。例如,如果想用低一点的杠杆比率,可以买入深度价内(In the money)的期权,如果想要高一点的杠杆比率可以买入价外期权(Out of the money)。

卖出期权有什么好处?

1. 买入看涨期权(Long Call)

2.买入看跌期权(Long Put)

3. 配对看跌期权(Married Put)

4. 买入保护性看跌期权(Protective Put)

5. 卖出持股看涨期权(Covered Call)

6. 卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)

7. 牛市看涨期权价差(bull call spread)

8. 熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)

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如何用高级策略玩转期权

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李遒,普锐资本Paretone Capital 首席投资官。加入Paretone Capital前,曾就职于华尔街知名对冲基金,精于设计、开发和完善量化交易系统,投资组合优化系统,投资策略评估系统。在长期从事对冲基金量化分析师经验中研发的以动能,波动率,衍生品Greeks值为基础,结合大数据分析的交易系统模型年回报超越60%,负责基金量化模型的开发,回测,和实际执行。南加州大学数量金融专业硕士毕业。资深美股,A股及期权期指投资人。

王伟,CFA,普锐资本Paretone Capital创始人。在某投行担任高级经理职位,负责收购并购财务尽职调查。曾就职于纳斯达克上市银行华美银行,先后担任管理培训生、分析师和资产组合经理Portfolio Officer,银行总资产超过330亿美元。主要负责高科技企业和生物医疗企业的债券融资,同时为私募和上市公司提供杠杆收购债务融资,参与债务融资超过十亿美元。同时负责家族办公室基金运作,参与美国加拿大五只风险投资基金,直接参与项目投资超过50个。曾于私募公司Clean Energy Capital担任过分析师,主要负责为已投资企业和被投企业进行估值,同时负责行业分析和投资尽职调查。公司资产管理规模2亿美元。从事A股和美股交易超过十年,对期权研究比较透彻,曾利用期权策略获得超额回报。人民大学会计系本科专业,美国亚利桑那大学金融系研究生,特许金融分析师。